【壓縮機網】回顧2017年，在新能源領域，除了持續受市場多方關注的新能源汽車產業鏈以外，2017年的太陽能光伏板塊也大放異彩，不僅在產業端多次出現“搶裝”、分布式光伏裝機量爆發等現象，在資本市場上，也誕生了隆基股份、通威股份等多只牛股。

 

　　展望2018年，展望更長遠的未來，光伏發電領域前景如何，產業景氣度將如何變化，又有哪些潛力股值得關注呢？

 

 

　　2020年風電、光電與火電同價

 

　　對新能源行業未來影響z*大的，莫過于近期發布的兩份文件。其一是2017年10月31日，國家發改委和國家能源局聯合發布《關于開展分布式發電市場化交易試點的通知》(發改能源【2017】1901號)，這是繼去年3月發布《征求意見稿》7個月后出臺的正式通知文件。這是國家電改的一個重要舉措，對于分布式光伏來說，意義尤為重大。

 

　　其二是2017年11月8日，國家發改委印發《關于全面深化價格機制改革的意見》，文件明確提出到2020年要實現風電、光電與火電同價：完善可再生能源價格機制。根據技術進步和市場供求，實施風電、光伏等新能源標桿上網電價退坡機制，2020年實現風電與燃煤發電上網電價相當、光伏上網電價與電網銷售電價相當。完善大型水電跨省跨區價格形成機制。開展分布式新能源就近消納試點，探索通過市場化招標方式確定新能源發電價格，研究有利于儲能發展的價格機制，促進新能源全產業鏈健康發展，減少新增補貼資金需求。這意味著，2020年時，風電將與火電以相同的價格銷售。

 

　　此外，有消息顯示，目前12部委正在起草光伏、風電減稅征求意見稿，分布式光伏0.42元/度電預期下調將帶來搶裝。

 

　　分析人士指出，上述《通知》打開了工商業分布式的新局面，使得更多的工商業用戶可以以自發自用的模式售電給同臺區下的用電大戶，分布式運營ROE提升，拉動未來裝機的提升。

 

　　分布式光伏裝機量可能提速

 

　　此前，分布式光伏存在兩大頑疾：業主不穩定、電費難收。而根據上述文件要求，兩大頑疾有望得到有效解決。

 

　　統計數據顯示，太陽能光伏2016年的裝機量超過34GW，其中2016年上半年為22GW。由于2017年6月30日下調上網光伏電價，因此2017年上半年搶裝的太陽能光伏裝機量超預期，達24GW，其中分布式光伏裝機量超過7GW，同比增長2.9倍。2017年1～9月，太陽能光伏新增裝機量42GW，同比增長60%，其中分布式光伏裝機量15GW，同比增長300%，超出預期，部分企業表示到年底訂單都很飽滿。有業內人士預測，2017年光伏的總裝機量將在45GW以上，2018年為50GW，高效單晶和分布式光伏的需求遠好于預期。

 

　　另據國家能源局統計，2017年1～3季度分布式光伏裝機15GW，占比36%。預計全年分布式裝機有望達到20GW，占比40%，其中屋頂分布式(工商業+居民)預計占比12～15GW，同比增速在400%～500%。在工商業分布式已經平價、居民分布式接近平價的大背景下，特別是屋頂分布式繼續不限指標，預計2018年分布式光伏裝機有望持續高增長。按照同比100%的增速測算，2018年屋頂分布式裝機有望達到24～30GW，加上集中式電站等，2018年國內裝機有望達到50～56GW，需求仍有保障。

 

　　目前，工商業屋頂平價已經來臨，分布式裝機有望持續高增長。根據測算，分布式發電交易的收益為0.96～1.05元/kWh(工商業)、0.77～0.89元/ kWh(居民)，工商業分布式的收益率要大于0.85元/kWh的全額上網收益。

 

　　另一方面，考慮到當前工商業分布式的度電成本也僅0.5～0.6元/kWh，全額上網改換到市場化交易后，工商業分布式的基礎電費收益(扣除補貼部分)在0.58～0.67元/kWh，工商業分布式已能實現平價，選擇市場化交易的企業現金流情況將大幅改善。

 

　　值得一提的是，2017年前三季度，光伏領域因為領跑者、分布式和海外市場啟動，需求依然旺盛，產品價格堅挺；四季度進入傳統旺季，預計全年光伏裝機量在45GW以上，大超預期。另外，2017～2020年地面電站指標下發，每年約22GW，算上不限指標的分布式光伏，預計2018年將達到50GW，其中分布式和單晶比例不斷提高。2016年四季度至今單晶需求旺盛，分布式爆發，單晶和分布式需求超預期，龍頭公司業績增速高。